萬通發展溢價6倍收購致商譽增20億，標的公司資產負債率74%
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樂居財經
李蘭蘭
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2024-06-25 15:31
6月23日晚間，萬通發展披露重大資產購買報告書（草案），公司擬以現金方式收購Source Photonics Holdings（Cayman）Limited（以下簡稱“索爾思光電”）1.24億股股份。
其中，萬通發展以協議轉讓方式收購Diamond Hill、上海麓村等11名交易對方持有的索爾思光電1.16億股股份，以協議轉讓方式收購PSD持有的索爾思光電823.53萬股股份。本次交易合計作價預計為3.24億美元。
通過上述交易，萬通發展將持有索爾思光電60.16%股權，成為索爾思光電控股股東。
本次評估中，采用市場法和收益法對標的公司股東全部權益價值進行評估，并選擇市場法的結果作為最終評估結論。根據天健興業出具的《資產評估報告》，截至2023年12月31日，標的公司股東全部權益價值為41.25億元（按基準日中國外匯交易中心授權公布美元對人民幣匯率中間價7.0827計算折合5.82億美元）。
這一評估值較標的公司凈資產5.96億元增值約35.29億元，增值率約為592%。本次交易價格約為3.24億美元，較評估值折價7%左右。
據查，標的公司的主營業務為光芯片、光器件及光模塊等光通信產品的研發、生產與銷售，其解決方案和產品被廣泛應用于數據中心、電信通信等場景。
2022年-2023年，索爾思光電實現的營業收入分別為15.01億元、12.93億元，凈利潤分別為1.25億元、-1638.07萬元。
值得注意的是，索爾思光電的資產負債率較高，截至2023年底，其資產負債率為73.95%。
公告顯示，根據《備考審閱報告》，本次交易前，萬通發展商譽 2197.41 萬元；本次交易后商譽預計為 20.4億元。本次交易中，其將新增確認 20.18億元商譽，占交易后總資產的 15.52%。
萬通發展表示，在國內房地產行業產業結構調整的大背景下，上市公司從多年前即開始戰略性收縮傳統房地產業務板塊，探索國家支持和鼓勵的產業和方向。
上市公司擬通過本次交易收購標的公司，這是上市公司在既定的通信與數字科技戰略方向上的重大投資決策。通過本次交易，上市公司將進一步推進通信與數字科技領域的戰略布局，提升公司的可持續發展能力以及綜合競爭力。
截至6月25日收盤，萬通發展股價跌8.23%，報8.14元，總市值為161.77億元。
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